黄金价格可刺激美联储加息

作者: 分类: 有色金属新闻, 金属新闻 发布于

尽管美国七月数据强劲推升加息概率,但经济增长疲弱以及通胀率不达标也在制约美联储加息。不过,美联储可以通过上涨黄金价格来推升通胀率进而间接刺激加息。

美国经济目前增长疲弱。2016年第一季度美国经济增长率为0.8%,第二季度为1.2%,平均水平低于近两年平均水平。2015年四个季度增长率分别为2%、2.6%、2%、0.9%。过去三年平均年增长率为5%,经济增长率低于历史数据,这是美联储不会很快加息因素。其次维持低利率有助避免经济衰退,提高利率债券价格可能下跌,提高利率收紧货币降低债券市场资金流动。

黄金价格可刺激美联储加息

通胀有助于解决债务,提高通胀率可让债务可持续,降低赤字。且通胀可支持债券股市上涨。在通胀下,还可以刺激企业增加投资,新增就业人数。但是目前美国通胀率还未达到2%美联储目标。所以,如何提高通胀率是美国目前所苦恼的。美联储至少有几种方式推升通胀。

第一,适度提升黄金价格,一般地,通过期货市场买入可推升价格,黄金价格上涨有助于推升通胀率。支持通胀可通过鼓励黄金投资者,增持黄金,例如在1933年美国大萧条时黄金价格上涨70%,通过美元预期走低推动出口增长支持上市公司财报盈利与股价。

第二,增发货币。美联储可通过增发货币推动,但并不能保证一定推升通胀,还要考虑债务与赤字等综合数据,虽然票据模糊了债券与货币界限,通过直接增发货币购买债券,新增货币很快变为票据债券,但是不能保证一定有乘数效应。

第三,特别提款权为国际货币基金组织提供货币,与08年金融危机相比,美联储资产负债表已扩大三倍,特别提款是一个折中方式,特别提款是国际货币基金组织在1969年创立用于国际支付的特殊手段,根据各国份额进行分配,一种记账单位而不是真正货币。

第四,美联储不会很快加息,美元升值动力有所放缓,通过货币贬值推动美国企业出口,以支持上市公司股价,美元走低有助于黄金上涨。

第五,美联储加息前,通胀率需回升至2%目标,通胀率回升,从金融与黄金相关度分析,黄金价格预期上涨。黄金价格走低释放金融市场风险,黄金价格走高或伴随着通胀率回升。